玖富三季報：從金融服務到科技賦能，機構資金貸款撮合量占比78.6%

　　金融機構借助金融科技力量轉型已成大勢所趨。

　　12月5日,玖富(NASDAQ:JFU)發布2019年第三季度財報。三季度,玖富貸款撮合量同比增長253.9%,其中機構資金的貸款撮合量占比為78.6%,相比2019年二季度的58.0%明顯增長,這得益于其科技賦能戰略的推進。

　　三季度,玖富對機構的賦能業務取得了很大進展,與25家持牌金融機構合作,授信金額達到900億。數字增長背后大有深意�？萍假x能,業績由技術驅動,通過提供技術賺取服務費。這讓玖富處在一個可以實現長期可持續增長的通道上。

　　更重要的是,金融機構借助金融科技力量轉型已成大勢所趨,監管落地引導創新,也為玖富等公司帶來足夠的發展空間。

　　/ 01 /金融科技to B服務“風口”再來

　　如果要為今年金融行業的發展寫下幾個關鍵詞,一定少不了“科技賦能”、“to B服務”。

　　越來越多的持牌機構,消費金融公司、銀行、信托等希望借助金融科技轉型,由過去靠牌照賺錢轉向靠金融科技能力賺錢。

　　尤其消費金融市場的高速發展,中國所有的銀行都在努力向零售化轉型,但這里有兩個問題制約著它們的轉型。

　　一是效率問題。

　　銀行一直以來用的是人海戰術。典型做法是,一家銀行建立一個小網點,至少需要10-20個人。加上銀行在過去這些年里幾乎從沒為獲客的問題困擾過,利潤十分可觀。

　　但隨著用戶主體漸漸遷徙,80、90后成為新派的金融用戶,流量從線下不斷往線上遷徙,他們需要銀行隨時隨地提供定制化的金融產品與服務,對小額高頻消費服務需求也更加旺盛,這對傳統銀行開展消費金融業務,零售化轉型的挑戰不小。

　　在現有銀行體系下,效率上不去,交易成本居高不下。你想用傳統柜臺受理的方式,要發放100萬筆單筆10000元的貸款,從獲客、審貸到貸后管理,對銀行都是不可承受的成本。

　　二是風險問題。

　　對銀行而言,風險源于信息不對稱。盡管銀行擁有海量數據,但很難對海量的、非結構化數據進行有效利用,所以大多只能通過抵押品等有形資產做風控。另一方面,要發展消費金融,對銀行的風險評估、貸后管理環節都是不小的挑戰。

　　傳統銀行服務的一般都是優質客群,很難從其較少服務的次級客群中篩選出有效客戶。上市銀行今年半年報數據顯示,大多數銀行的整體不良率較去年末相比,已呈現下降趨勢,但信用卡、消費貸領域的不良率卻在抬升;鑒于國內外經濟金融形勢,多家銀行為了確保資產質量穩定,提高了信用卡、消費貸款的投放門檻,壓縮信貸規模。

　　這恰恰是to B服務快速成長的機會。以玖富為例,它可以為合作伙伴提供智能化產品模塊,按需靈活配置,并無縫嵌入合作方平臺,幫助機構快速轉型,尤其是對中小銀行而言。

　　金字塔“頂端”的大銀行可以一年投幾個億,自己做業務創新和技術改造問題不大,但“底端”的中小銀行會非常吃力。

　　Oliver Wyman估算,2018年中國金融機構在技術方面的支出達1522億,2023年將達4008億。4000多億只是金融機構的研發投入,排名靠前的100家大概會花掉90%,其它6.2萬家年均投入只有60多萬,遠不足以推動數字化轉型。

　　想要不被時代拋棄,出路只有與金融科技公司合作。

　　/ 02 /玖富的核心:要做金融機構的“大腦”

　　玖富對機構的賦能業務取得了很大的進展。三季度,玖富貸款撮合量同比增長253.9%,其中機構資金的貸款撮合量占比為78.6%,相比2019年二季度的58.0%明顯增長,持牌金融機構表現出很強的合作意愿。

　　截至9月30日,玖富已與25家持牌金融機構合作,獲得超900億的授信,其平臺模式已成規模,科技賦能模式也跑通了。

　　只不過,今天我們說的數字化轉型、科技賦能金融,與過去大不同。

　　金融本身就是數字化的,很容易被IT技術提升。但傳統 IT 公司在做金融科技時,并不具備業務思考能力,只能提供單純的編程能力,業務邏輯只能依靠客戶提供,這種模式只能說是外包。

　　原來的賦能只是賦了動手的能,而以玖富為代表的這些公司在為金融機構做科技賦能時,因為其多年的業務經驗、對金融業務的理解,具備了業務思考能力。

　　以消費金融業務改造為例,首先玖富要幫助機構改造信貸審批流程,然后搭建以數據、人工智能和自動化為導向的決策系統,再往前則是對接大量數據,數據的前面是場景,即流量和獲客。如此,順著業務邏輯一個個環節倒推進行數字化改造。

　　得益于持續增加的研發投入,玖富已經實現了大數據、人工智能等先進技術在消費金融業務中的全流程應用,并具備了較強的技術輸出能力。其中,貸前有AI加持的精準獲客、智能反欺詐、全自動化審核,貸中有智能風控系統,貸后有智能催收等。

　　玖富13年來積累的數據被科技催化后,形成其競爭壁壘。在此基礎上,9月份,玖富推出面向B端場景賦能的數字科技開放平臺——“玖富超級大腦”,集成了包括賬戶體系、支付體系、大數據風控、信用評分、人工智能、金融產品設計、數字營銷、數字證書功能在內的八大核心模塊。

　　合作方可以調用平臺的任意模塊為己所用,通過API接入方式,即可方便連接資金方、快速觸達場景方。類似于端到端的橋梁,這也是玖富“超級連接器”的奧義所在。

　　9月底,玖富還發布了語音質檢領域的AI產品——玖富小易機器人,主要解決企業的服務人員管理盲區,助力金融服務場景,提升服務體驗。

　　小易機器人可以從情緒識別和引導、經驗指導和注意力驅動三方面賦能金融行業客服人員,協同客服高效完成客戶聯絡工作。比如,在經驗方面,它通過不停量化個體在工作時候的內容,將業績好的經驗傳授給其他人;在情緒方面,它通過語音來識別客服人員的情緒波動,再通過終端和后臺的交互變化,及時提醒使用者平穩情緒。

　　/ 03 /新形勢下的新機會

　　金融科技在發展與風險之間的平衡變量是監管。行業加強監管其實也為玖富等金融科技公司帶來新機會,因為需求伴隨“變化”而來。

　　12月5日,中國人民銀行發文啟動金融科技創新監管試點工作,北京成為了國內首個試點城市,同時也將探索構建中國版“監管沙箱”,運用信息公開、產品公示、共同監督等柔性管理方式,引導持牌金融機構在依法合規、保護消費者權益的前提下,推動金融科技創新,賦能金融服務提質增效。

　　監管引導探索金融創新,等于把金融機構們扔到了一個變化的環境中去。大家業務不盡相同,對變化的理解也未必一樣,這會形成不同的業務需求。

　　所以玖富現在需要做的是與機構頻繁溝通合作,“你如何理解這個變化?變化后業務上有哪些需求?我能幫你做什么?”

　　當然這也是玖富正在做的事情。也因此,這雖是一個巨頭林立的市場,但并不意味會被完全壟斷。因為客群高度分化,機構的需求也是分層的,玖富可以與巨頭差異化競爭。

　　長期來看,監管的核心是“金融的歸金融,科技的歸科技”,玖富等科技公司要思考的是場景數據在哪、系統怎么做、怎么運營更高效,在服務機構的時候找到解決方案來平衡對方的定制化跟標準化。

　　對玖富而言,相比于需要大量資金成本和風險撥備的金融信貸業務,“售賣”技術能力更易形成理想的規模效應。