安惠投資：致力于成為國內真正意義上的家族辦公室

　　曾有百億私募創始人表示,一家能持續給客戶賺錢的私募,無外乎要闖過三道關:除了要面對從個人會投資進化成公司會投資;從團隊式作坊進化成一家具有現代管理體系的專業投資機構這樣的高階關卡,要面對的第一關便是——創始人自己要會投資。在他看來,這個看似簡單的標準其實已經刷掉了90%的私募。而安惠投資創始人兼首席投資官張浩棟這一 “關”過得還算順利,而且已經達到過第三關的境界。

　　1、定位

　　科班出身的張浩棟畢業于中央財經大學金融專業,在創立安惠投資集團之前,張浩棟曾任上市公司東方集團的控股公司投資部總監,專門服務于百億級家族的資產管理和上市公司資本運作。19年證券、期貨、量化對沖投資管理經驗和上市公司并購重組等資本運作經驗,使得他熟諳資本市場游戲規則,并形成了非常全面且深刻的“四維一體”投資風格。

　　張浩棟到底希望構建的是怎樣的一家公司?他向我們介紹,安惠投資的愿景目標是做國內頂尖的家族財富管理辦公室、做行業典范、做百年企業。辦公室讓人聯想到的是“小而美”。但實際上,很多國外的家族辦公室已經開始成為資管領域最有希望的新星。在硅谷,號稱扎克伯格的朋友圈的,成立于2011年的Iconiq Capital管理著Facebook、twitter、LinkedIn等創始團隊的資產,提供全方面服務,包括金融投資、地產投資、稅務規劃等。這也是安惠投資想要達到的“遠方”。

　　在2014年初的一個契機下,張浩棟離開之前的公司組建了自己的團隊,成立了安惠投資,也順利完成了從事業上“基金經理”到“基金經理+職業經理人”再到“基金經理+企業家”的轉型。19年的中國資本市場投資管理經驗,上市公司百億家族資產的配置和投資管理經驗,都使得張浩棟對資本市場整體游戲規則有了極其深刻和全面的理解。

　　過往的經驗讓他不僅在一級、二級市場的投資都有了一定的積累,還對家族辦公室服務的體系、邏輯有清晰的認知和規劃。多年來的前沿化布局,使得安惠投資已然打造出了一套全面的、屬于安惠投資特色的、國內頂尖的完整家辦生態,也成為了一家國內真正意義的家族辦公室。

　　讓張浩棟引以為傲的七大增值服務是業內最為完整的家族辦公室生態布局,包括企業資本運作咨詢服務;企業國際化智庫服務;境外精密體檢就醫服務;家族企業接班人培養;海外置業留學和資產配置;家族法務/稅務/信托服務;公益慈善基金等。多年來,張浩棟一直不忘做值得托付的家族辦公室典范之初心,也一直以最高標準為高凈值客戶提供著最優質周到的專業服務。

　　張浩棟告訴私募排排網,發展到現在,安惠投資已經經歷了近七年的完整資本市場周期的磨礪和檢驗,建立了成熟的三大管理體系:即投資管理體系、運營管理體系和營銷服務體系。他認為,如果沒有成熟的三大管理體系,即便管理資金規模再多,也不過是小作坊,無法承載。只有擁有成熟的三大體系的私募機構才稱得上是專業投資管理機構,才能持續為客戶提供高水準和穩定持續的專業服務,才會讓客戶值得托付。

　　公司成立的這七年也是夯實基礎的七年,就像竹子一樣,開始的幾年你看不到它的成長,因為它是在向下扎根,它的根廣佈附近的土壤,深度地吸取來自四面八方的精髓,等待時機成熟,它們夜以繼日的生長是驚人的。

　　安惠投資集團的產業布局十分完備,同時擅長一級市場和二級市場投資,尤其擅長醫藥醫療行業。而“價值成長+產業深度思維+技術分析交易+量化研究和風控”四維一體的獨特投研方法,更是安惠投資引以為傲的資本。

　　二、能力圈

　　除了精準的自我定位,頂級的投資服務還需要以精準的投資方向為基礎。

　　對于當前最有機會的地方,張浩棟認為還是在具備強抗周期性和擁有巨大市場需求的醫藥醫療板塊。而對于這一板塊機會的把握,他信心十足。張浩棟認為,疫苗和產業鏈板塊、創新藥、臨床研究CRO、創新醫療器械等是具備長期持續成長邏輯的。

　　從大的趨勢來看,一方面國內老齡化的趨勢下使得整個社會對醫療醫藥行業的需求持續提升,從數據來看,目前我們國內65歲以上的老人已經占到了11%以上,按中國13億人口計算已超過1.4億人,這是一個非常龐大的人口結構。而目前國內醫療費用的支出目前只占GDP的不到10%,這還是很小的一部分,空間還非常大。另一方面,隨著人民生活水平的提高,消費升級方面也會在醫藥領域有所體現,本質邏輯是支付能力在增強。這是他們看好醫療醫藥板塊的兩個重要基礎。

　　以疫苗板塊為例,張浩棟指出,這一板塊目前仍有較為長足的投資價值。他提到,今年新冠疫情以來資本市場存在較多的結構性機會,而其中疫苗及醫藥醫療板塊是一直穿越到今天的。而且目前看來,疫苗的需求量非常大,以平均每人兩支的疫苗使用量來看,國內需求將近30億支,按全球75億人口來看,將達到150億支。在沒有新冠疫情之前中國每年的各類疫苗總計約5億支,可見空間相當巨大,相當于幾倍和幾十倍的需求放大。中國目前有四款新冠疫苗處于臨床三期,這樣的進度是領先全球的水平。

　　對于醫療器械這一方向,他也認為非常值得關注。他表示,今年的整個器械賽道有一個比較好的增速,一方面,目前企業本身技術的迭代在持續地進行,新的技術和產品在不斷精進,另一方面,目前的進口替代率還不高、特別是高精尖醫療器械領域,外資占比還很高,一旦現在在一些領域有突破,替代率和滲透率的提升很可能就是從穩健到能加速的過程,這些領域的機會是很大的。此外,醫療醫藥本身就有很強的科技屬性,醫療信息化、創新藥的研發,都是潛在的賽道。而對于估值高的問題,張浩棟認為,目前支持安惠投資看多醫療醫藥行業的邏輯沒有發生根本性的變化,更多還是看這個板塊的持續成長性。

　　結語:

　　張浩棟19年專業專注、持之以恒、不斷精進的精神,也無不體現在安惠投資蓬勃向上的生命力上。專業、典范、完美、尊享,是安惠投資一直以來奉行的價值觀,這樣的價值觀源于“做值得托付的私募基金行業典范”的信念,源于“做中國真正意義的家族辦公室”的愿景,源于“做中國私募基金行業的百年企業”的使命。“做好極致的基金產品,做好精英的事業平臺,做好領先的業界生態”的理念和每天都在進化的成果,彰顯了他已淬煉成一位真正的“基金管理人+企業家”的境界和維度。

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