完善市場監管 增強投資信心——證監會相關負責人解讀四項政策文件

　　為加快建設安全、規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，增強資本市場功能作用，3月15日，證監會集中發布了《關于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見(試行)》《關于加強上市公司監管的意見(試行)》《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》《關于落實政治過硬能力過硬作風過硬標準全面加強證監會系統自身建設的意見》等四項政策文件。在當日舉辦的國新辦新聞發布會上，證監會副主席李超等相關負責人對政策亮點進行了解讀。

　　突出“強本強基”和“嚴監嚴管”

　　“四個文件牢牢把握強監管、防風險、促高質量發展的主線，突出了‘強本強基’和‘嚴監嚴管’。一方面，聚焦提高上市公司質量和保護投資者合法權益，進一步完善加強市場監管的相關措施;另一方面，堅持刀刃向內，動真碰硬，在從嚴加強證監會隊伍管理方面也作出了全面的安排。”李超指出。

　　證監會此次制定出臺的四個文件是一個有機整體，從發行準入、上市公司持續監管、中介機構監管等各方面系統性提出政策措施，旨在推動形成有利于完善資本市場長期穩定發展的體制機制，走好中國特色資本市場發展之路。

　　《關于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見(試行)》著眼于從源頭提高上市公司質量，全面從嚴加強對企業發行上市活動的監管，壓緊壓實發行監管全鏈條各相關方責任，共包括8項政策措施。

　　《關于加強上市公司監管的意見(試行)》著眼于推動上市公司提升投資價值和加強投資者保護，圍繞打擊財務造假、嚴格規范減持、加大分紅監管、加強市值管理等各方關注的重點問題提出了18項措施。

　　《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》聚焦于校正行業機構定位、促進其功能發揮、提升專業服務能力和監管效能，共包括25項政策舉措。

　　《關于落實政治過硬能力過硬作風過硬標準全面加強證監會系統自身建設的意見》突出嚴字當頭、直面問題、刀刃向內，堅持以自我革命引領自身建設，推動證監會系統全面從嚴治黨、黨風廉政建設和反腐敗斗爭向縱深發展，明確了三方面措施。

　　全鏈條問責壓實責任

　　此次證監會就嚴把發行上市準入關出臺了專門文件，核心就是要讓發行監管的鏈條更加堅固，監管更加嚴格，板塊功能更加突出。

　　證監會首席風險官、發行監管司司長嚴伯進表示，針對有些擬上市企業內控機制不健全，公司治理不規范，個別企業財務造假等問題，證監會將從發行上市的全鏈條各個環節加強監管。擬上市企業要樹立正確的“上市觀”，現代企業制度要有效運行，對信息披露質量要承擔起第一責任。

　　市場普遍關注保薦機構的監管和從業質量問題。證監會證券基金機構監管司司長申兵表示，證監會將督促包括投行在內的中介機構歸位盡責，真正發揮好“看門人”作用。對于“一查就撤”這種現象要追究到底、責任到人。在日常監管中特別關注撤否率比較高和“業績變臉”等突出問題，嚴格落實“申報即擔責”，督促保薦機構切實強化內控，履行好核查把關職責。

　　上市公司財務造假，各方深惡痛絕。“財務造假觸碰的是資本市場底線，必須堅決打擊。”證監會上市公司監管司司長郭瑞明提出，證監會將會同各地區各部門增強合力，構建打擊財務造假的綜合懲防體系，重點打擊五類行為：一是長期系統性造假和第三方配合造假;二是欺詐發行股票債券行為;三是濫用會計政策、會計估計，隨意調節利潤的財務“洗澡”行為;四是通過融資性貿易、“空轉”“走單”進行造假的行為;五是在侵占上市公司利益、掏空上市公司過程中伴隨的一系列造假行為。

　　更好服務新質生產力發展

　　對于市場比較關注的規范股份減持行為，郭瑞明表示，下一步證監會將全面完善減持規則體系，全面防范繞道減持。主要包括：一是明確離婚、控股股東解散等情形的減持規則;二是明確股票質押平倉、贈與等方式的減持規則;三是禁止大股東、董事、高管參與以本公司股票為標的物的衍生品交易，禁止限售股轉融通出借，限售股股東融券賣出。

　　如何發揮好資本市場功能作用，更好服務新質生產力發展?李超表示，從源頭IPO方面，要提升對新質生產力的包容性、適應性，加大精準支持力度;利用好資本市場并購重組、股權激勵等工具，促進新質生產力的上市公司更好發展壯大;進一步健全多層次資本市場體系，持續提升服務新質生產力發展質效。

　　上市公司是資本市場的基石。郭瑞明提出，證監會將大力推動提升投資價值，增強投資者獲得感，包括激發上市公司回報投資者的意識，推動更多上市公司分紅回購，支持公司夯實基本面，穩定投資者的預期，并從嚴監管“借殼上市”和盲目跨界并購等。(記者 溫源)